MAG7统一交易主题正加速瓦解，资金从高估值科技巨头显著流出。苹果、亚马逊、微软技术面承压最重，其中苹果逼近270美元关键支撑，亚马逊跌破200日均线，微软RSI降至超卖区间。英伟达长期横盘，显示AI交易热度降温，而谷歌相对稳健，特斯拉维持均值回归特征。板块联动性下降，拥挤交易平仓迹象持续强化。

Polymarket美国交易平台的日交易量已从5月中旬的约5000万美元，攀升至6月20日的逾2亿美元，FIFA世界杯的开赛带动Polymarket周度交易量总额升至历史峰值。

高端与大众并行

AI基础设施投资正成为新通胀推手，数据中心扩张引发内存、电力与劳动力成本全面上行，并向消费电子、能源与工资端传导。苹果等科技公司集体涨价，全球资本支出或达数万亿美元级别。经济学家警告，这种由AI驱动的价格压力可能持续数年，通缩红利仍在远期。

瑞银认为老铺黄金股价已充分反映销售压力，但毛利率改善与现金流拐点被低估。调研显示竞争格局温和，追随者体量仅约4%。叠加提价与金价回落，公司2026年毛利率有望提升至约41%，盈利或高增长。估值处历史低位，自由现金流转正及约11%高股息构成核心支撑。

财报夜，你一直在看的那家公司，出了业绩。 你真正想弄清的，从来不是"它涨了多少"。 而是——"这件事...

盘面上，个股呈现普跌态势，沪深京三市超4600股飘绿，上午半天成交2.44万亿。沪深两市半日成交额2.43万亿，较上个交易日基本持平。板块方面，算力硬件产业链回调，PCB、CPO方向领跌；锂矿、AI应用、稀土永磁、金融科技、创新药、人形机器人概念股纷纷下挫。玻璃基板、光刻机、商业航天题材逆势走强。

美银证券最新研报重磅预判：此轮存储超级周期或将延续至2027年乃至2030年。美光财报五大启示直指行业结构性巨变——供给端晶圆厂扩产困难重重，HBM4销售额已破10亿美元，长期协议加速普及平抑周期波动，全球存储市场年化规模剑指万亿美元。三星、SK海力士集体背书，景气共识空前强烈。

三星电机宣布签下1.5万亿韩元（约合人民币68亿元）硅电容供应大单，标志着这一长期隐身于MLCC阴影下的细分赛道正式进入资本市场的聚光灯。