中国国新与中国诚通同步宣布增持中国股票资产，中国国新已动用超500亿元再贷款及配套资金，中国诚通累计买入近百亿元，增持方向聚焦央企核心资产与科技赛道。这是两家机构继2025年4月之后再度同步出手。中信证券判断，指数短期出清已接近尾声，市场处于中期行情休整到新一轮行情酝酿阶段。

崔泰源指出，明年整体存储需求增幅达50%~60%，而供给端几乎无实质性扩产计划，供需缺口将持续扩大，全球供应争夺达“恐慌”级，存储价格面临进一步上涨压力。他警告当前存储高价“不正常”，难以向终端转嫁；企业不应靠限制供应维持高价，而应扩大供给做大市场。

Kimi K3发布48小时内用户请求量逼近集群极限，月之暗面被迫紧急叫停C端新用户订阅。这款在前端代码竞技场登顶、成本较美国顶级模型低40%的新模型，用一次算力告急，直接打脸高盛"算力扩张时代终结论"——低成本高性能非但没有压制算力需求，反而将其重新点燃。

阿里将Qwen3.8 Max定位为"当今最强大的模型之一，可与领先的前沿AI模型媲美"。Qwen3.8 Max是千问首个参数规模突破1万亿的多模态模型，能够在同一系统中处理图片、视频和文档等多种内容形态，已在Qoder等平台上线，完整权重"很快"开放。

国盛证券判断：若跌破年线后10个交易日内回归、最大回撤不超过5%，牛转熊概率较低；真正的牛转熊需同时具备叙事“拐点”与估值“极化”，而当前上证指数PE仍处于近三年均值一倍标准差附近，尚不满足历史牛熊切换条件。需关注未来一到两周企稳信号及科技公司财报验证。

美债收益率已悄然"代劳"加息——两年期收益率较政策利率高出逾45个基点，实质压制经济。沃什鹰派表态为市场提供锚点，9月加息几成共识，但贝莱德、DoubleLine等机构警示：通胀数据仍存变数，债市已在嗅探，此刻重仓押注或为冒进之举。

韩国收紧杠杆ETF监管有助缓解短期波动，但存量杠杆与再平衡机制未改，新规治标难治本。

东方金诚认为，伴随此前高油价对全球经济的拖累效应显现，以及美国关税政策还有较大不确定性，下半年稳增长政策有望加码，实施政策性降息的可能性比较大，估计降息幅度会在10到20个基点，进而带动LPR报价跟进下调。这是下半年促消费扩投资、有效对冲外部不确定性的一个重要发力点。

美伊冲突升级，布伦特原油一度涨超3.8%，突破91美元/桶，创6月以来新高。韩国综指盘初跌超4%，随后跌幅收窄至1%以内；MSCI亚太指数距6月高点跌幅已超9%，逼近技术性回调区间。科技股抛售持续，费城半导体指数上周五已跌入熊市。