周五非农在即，AI热潮已推动美股九连涨。美银预计5月非农有望连续第三个月强于预期，但失业率与薪资增速尚未触及加息门槛。即便数据强劲，最终结果大概率仍是“更久维持高利率”，而非“重启加息周期”。然而债市已然拉响“加息警报”，空头仓位拥挤。

今年618，手机行业陷入“假降价”困局：苹果凭供应链优势带头真让利，iPhone 17系列直降千元；国产厂商虽被迫跟降，但多针对老款旗舰或“先涨后补”，中低端机型优惠寥寥。内存涨价背景下，多数促销只是“做样子”，行业正从价格战转向生态与服务竞争。

蓝色起源公司的“新格伦号”火箭在静态点火测试中爆炸，唯一发射台被毁，可能停运至2028年。这次爆炸在重创蓝色起源的同时，将SpaceX推到了一个近乎垄断的位置。可以说，马斯克“意外躺赢”。

存储芯片正成为AI时代最稀缺的战略资源。摩根士丹利指出，受无尘室建设周期漫长、EUV光刻机供应受限等物理瓶颈影响，DRAM和NAND供需失衡局面未来2至3年难以缓解。AI云厂商持续高价抢购HBM和高性能存储，推动存储价格进入上升周期。

若周五公布的政府就业报告予以确认，这一趋势可能促使市场进一步押注美联储下一步行动倾向加息而非降息。

海外布局愈发重要。

Revolution Medicines创新药Daraxonrasib在III期临床试验中将晚期胰腺癌患者中位生存期从6.7个月提升至13.2个月，死亡风险降低60%，疗效显著优于传统化疗。其创新“分子胶水”机制首次实现对活性RAS信号的广谱持续抑制，有望重塑胰腺癌治疗标准，并拓展至更多RAS驱动型癌症。

美国总统特朗普在3日播出的一档访谈节目中表示，美国对伊朗的海上封锁可能会持续到美国劳动节，即今年9月7日。特朗普说：“我不知道。我是说，我觉得可能会（持续封锁到劳动节），但我认为可能性不大。我觉得我们会达成协议。我认为这个问题会很快解决。”

美股回购与现金并购需求仍超IPO及解禁供给，整体缩股格局延续，但超级IPO调仓、解禁洪峰与利率上行风险需警惕。