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美/日周四遭遇重挫，从日内高点160.72一度跌至最低155.55。市场普遍认为日本政府对汇市进行了...

美银上调2026年全球云厂商资本支出至超8000亿美元（同比+67%），2027年或破万亿。微软资本支出指引较预期高出约240亿美元，其中250亿美元来自零部件涨价，凸显AI芯片供应商定价权。算力全年供给受限、需求有客户承诺支撑，AI半导体产业链景气度有望持续。

摩根大通警告，全球原油库存的“充裕”只是幻觉——84亿桶总库存中，约66亿桶储于陆上，18亿桶漂浮在海上，而真正可动用的仅约8亿桶，且已消耗近2.8亿桶。若霍尔木兹持续封锁，原油商业库存将于今年9月触及运营底线，届时全球油品流通系统将面临实质性失灵风险。9月前，海峡“无论如何都将重开。”

尽管闪迪股价盘后一度下跌6%，分析师认为这是前期预期过高所致，并将12个月目标价从700美元大幅上调至1200美元，EPS预测平均上调约55%。短期的下跌，更多是情绪和仓位的释放，而非基本面的问题。“我们预计股价最终将走高。”

日本自2024年以来首次干预外汇市场，日元兑美元一度涨0.7%至155.5，财务省副大臣暗示不排除再度入市。美股盘前，苹果因iPhone收入创同期新高、指引超预期涨约3%；闪迪和西部数据尽管业绩亮眼，却因涨幅过大遭获利了结，分别跌约5%和7%。黄金日内跌1%，油价周涨12%，地缘风险持续主导大宗商品走势。

数据显示，日本疑似于近日动用约5.4万亿日元（约345亿美元）干预外汇市场，为2024年7月以来首次，规模创历史最大单次干预之一。财务大臣片山皋月事前罕见警告交易员“随时带好手机”，随即一语成真。分析认为，日元干预将成为“新常态”。

谷歌云订单积压单季暴增2190亿美元近乎翻倍，TPU对外卖芯片开辟新战场；AWS积压订单超预期1200亿，增速持续提速；三家云厂商季末积压合计突破1.5万亿美元。摩根士丹利认为，超大规模云厂商的收入加速，正在成为今年生成式AI投资回报（ROIC）最重要的验证信号。

面对126美元飙升油价与严峻能源危机，埃克森美孚与雪佛龙强硬抵制白宫的增产施压。两大巨头拒为短期危机让步，坚守“自由现金流优于产能扩张”的战略底线。尽管一季度利润受套保亏损拖累，他们正以创纪录的炼油开工率，精准收割精炼产品的高价红利，在市场动荡中实现资本收益最大化。