正如上世纪80年代的日本、90年代的韩国汽车业，在完成国内市场的整合后，最终走出了丰田、现代这样的全球巨头。今天的吉利和比亚迪，正站在这场伟大征程的最前沿。

马斯克在庭上指控Altman“盗取慈善资产”，称对转型条款“只看标题没看细则”；要求赔偿1500亿美元、恢复非营利、罢免Altman。OpenAI反击称，马斯克对OpenAI的成功抱有强烈嫉妒，真实动机在于控制公司，并借此为自己旗下的AI公司xAI谋利。

市场担忧核心在于，谷歌宣布向外部销售自研TPU芯片，亚马逊自研Trainium芯片年化营收突破200亿美元，英伟达最大客户正加速成为其竞争对手。分析师警示此举可能"从根本上颠覆英伟达"，但也有观点认为AI需求爆发式增长下，供给才是瓶颈。

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高通正与一家超大规模云厂商合作开发定制芯片，首批出货预计于今年12月启动。公司正在开发CPU、推理加速器及定制ASIC三类芯片。在苹果、三星加速自研芯片导致消费电子业务承压的背景下，数据中心成为高通寻求新增长的关键方向。

投资者愿意为4600亿美元的承诺付溢价，前提是相信Alphabet知道自己在干什么。

2026 年市场投资的核心是在确定性中防波动，在不确定性中控风险。AI 产业链作为新时代数字基建，长期趋势高度确定，上游 HBM、光模块、CPU 等硬件环节受益于算力需求扩张，是全年核心配置方向，但需清醒认识到产业确定性不代表股价无波动。

触发时点为日元汇率跌穿160关口。此前，日元4月30日一度贬至160.72，创2024年7月以来最低水平。消息发出后，日元盘中一度升至155.57兑1美元，为2月底以来最强水平。

国联民生证券认为，商业航天正处基础设施革命临界点，价值核心不在火箭发射而在卫星服务。SpaceX以“三阶导”模型布局：发射为现金流基石，星链为利润“印钞机”，太空算力为远期期权。投资主线优选“SpaceX合作+服务环节高上限”组合。