韩国监管重拳出台，单股杠杆ETF最低保证金骤升至3000万韩元，叠加市场自发去杠杆，AUM已从峰值2.4万亿韩元缩水至1.7万亿韩元。瑞银维持KOSPI 9200点目标价，却同步转向哑铃型配置：AI需求前景的不确定性及三星电子、SK海力士盈利展望的波动将持续推高市场波动率，而这一波动率的上升反过来又将加速杠杆ETF规模的进一步收缩。

港股正站在"三重底部"的历史性拐点。申万宏源最新报告指出，机构配置跌至近年低谷、基本面预期5月后企稳、科技成长估值深度探底三重信号同步共振，加之未平仓空头金额高悬历史极端位，一旦反转触发，空头回补将为上涨提供强劲弹性。中性情景下，恒指年内潜在收益空间达15.4%。

中国经济正从“地产+信贷”的老路迈向“科技+资本”的新途，货币政策需要在“量的惯性”与“价的效率”之间找到动态平衡。经济运行呈“K型”分化，融资结构正从间接融资主导转向直接融资崛起；货币政策将加速从数量型调控转向价格型调控。转型是系统性重构，需综合运用多种工具，支持经济实现“量的合理增长”和“质的有效提升”。

总台特约评论员苏晓晖认为，伊朗处于主动和强势的态势，而美国可能因伊朗态度的坚定与不断回击，短期内被迫做出部分妥协。一方面，中期选举临近，美国需优先聚焦国内政治议程；另一方面，近期频繁交火表明，美方无法通过军事行动升级来压制伊朗在波斯湾的行动。不过，中期选举后美国不排除翻脸，对伊朗采取更强势态度。

谷歌原定48小时内上线的Gemini 3.5 Pro突发延期，或长达数月。核心原因是模型在AI编码等关键能力上未达内部标准，即便紧急更新训练数据，结果仍“令人失望”。此番挫折背后，暴露出谷歌内部官僚主义、算力短缺及人才流失等多重困境。

《大空头》原型Michael Burry高调喊多港股，直言当下是寻找廉价筹码的"绝佳时机"，并已悄然增持京东。高盛亚洲资本市场主管同步指出，港股早已进入AI时代，只是指数结构滞后掩盖了真实活力。摩根士丹利亦同声唱多。多空博弈之际，估值洼地与结构性机会能否转化为真实回报，考验投资者的判断力。

伊朗伊斯兰议会议长、对美谈判首席代表卡利巴夫15日说，目前正在进行的是一场关乎伊朗生死存亡的战争，但不应将谈判与防御割裂开，只选择其一作为解决方案，是战略错误。美国副总统万斯表示，单靠武力无法赢得伊朗战事，他批评以色列政府内部某些势力出资发动舆论攻势，蓄意破坏美伊谈判，以使战争无限期持续下去。

台积电Q2净利润暴增77%，其美股周四仍收跌2.3%，IBM发盈利预警，引发周二单日暴跌逾20%。分析人士认为，其核心原因在于：一是投资者担忧AI高估值与巨额支出回报，业绩预期门槛极高导致基本面与股价严重背离；二是市场正经历系统性去杠杆与动量交易瓦解，主导走势的已非基本面而是仓位结构。

SK海力士ADR溢价一度飙升至51%历史峰值，套利通道关闭令价差短期难以弥合。嗅觉灵敏的投资者迅速找到破局之道——贝莱德韩国ETF（EWY）单日狂揽逾11亿美元，年内资产规模暴涨180%至230亿美元。当直接套利路径受阻，ETF正成为这场AI芯片盛宴最高效的"侧门入场券"。