美元兑日元反弹突破151水平 但长期美债收益率持续下跌 中国困境削弱亚洲市场情绪 石油和黄金纷纷下跌 尽管长期美债收益率下跌，美元仍坚挺 周四美元兑大多数主流货币继续上涨，兑日元突破151水平，增加了干预风险。尽管日本央行前官员认为日本央行最早应在明年1月结束负利率政策，昨日日本央行行长上田表示，无需等到通胀调整后的工资增长转为正值后才结束超宽松政策。 由于昨日鲍威尔（Powell）主席发表的讲话中并未对货币政策发表评论，随后数位美联储官员表示即将进一步加息，美元交易员可能决定维持多头头寸。今日鲍威尔将在

受美联储评论影响，美元延续复苏 但再次加息的可能性仍较低 美债收益率下跌，华尔街上涨 中国问题和欧佩克出口导致油价暴跌 美联储官员仍保留加息可能性 周二几位美联储官员表示仍保留进一步加息的可能性，美元兑所有其它主流货币回升。 昨日美联储理事克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）表示，第三季度国内生产总值（GDP）增长率4.9%是值得密切关注的“爆发”现象，而理事鲍曼（Bowman）则认为这个数字证明经济不仅“保持强劲”，而且可能正在加速增长。尽管沃勒并未具体提及是否需要进一步加息，但鲍曼

随着美债收益率反弹，美元挽回部分损失 金价和油价小幅走低，地缘政治风险不再影响？ 尽管澳联储加息，但澳元仍下跌，静待美联储发言 美元恢复涨势 全球市场继续应对各种风险因素，从地缘政治紧张局势到整体经济数据疲软，但交易员最关注的问题，仍然是本周期政府债券收益率是否已见顶。 收益率本质上是货币的价格，因此债券市场的任何变动产生的影响，皆与央行加息或降息相似。由于公布的数据令人失望，而且美国财政部宣布将债券发行转向短期债券，上周多种因素共同导致美债收益率大幅下跌。 但本周形势出现反转，收益率再次走高，这有助于提

美国就业数据令人失望，美元暴跌 股市反弹，但黄金未从收益率下跌中受益 密切关注澳联储利率决策和中国贸易数据 非农就业数据重创美元 上周，令人失望的美国就业报告严重打击美元。10月非农就业人数为15万人，低于预期18万人，而失业率小幅上升，工资增长持续降温，全都显示美国劳动力市场已开始缓解，这对美联储抗击通胀而言是利好消息。 更宽松的劳动力市场状况导致美元大幅下跌。上周五，由于投资者更确信美联储已完成本轮周期的最后一次加息，导致美元兑一篮子主流货币下跌1%，由此提振交易员加剧美债买盘情绪，美债收益率大幅走低

美联储使加息预期降温，美元下跌 密切关注美国10月就业报告 英国央行鹰派立场并未提振英镑 华尔街为潜在利率见顶而欢呼，财报也助升温 非农就业报告公布前夕，美元处不利地位 受周三美联储维持利率不变的决策所拖累，并且给这场紧缩行动中最后一次加息预期大泼冷水，周四美元兑其它主流货币皆走低。 美联储决策者难以确定是否需要限制全速运转的经济，同时也不确定金融条件是否已紧缩至足以抑制通胀的程度。当被质疑是否保持加息前景时，鲍威尔（Powell）表示，“这正是我们的问题所在，是否应该进一步加息呢”。随后补充称，在12月

鲍威尔暗示美联储可能加息，引发缓解性反弹 鲍威尔平衡基调提振华尔街，收益率下跌，美元波动 英镑在英国央行决策前持稳 美联储衡量“是否应该加息” 周三美国联储如预期维持利率不变，并称金融环境趋紧是其连续第二次暂停加息的原因。自去年9月联邦公开市场委员会（FOMC）会议以来，债券市场溃败加剧，10年期美债收益率跃升逾50个基点，导致金融环境明显收紧。 随后，美联储官员开始质疑进一步加息的必要性，削弱市场对美联储进一步收紧政策的预期。大多数政策制定者维持加息立场，但美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Pow

日本央行令人失望，日元兑美元接近2022年10月低点 鹰派美联储能否引发日元干预？ 随着中东担忧缓解，金价和油价纷纷回落 美联储决策前夕，华尔街收盘走高 日本央行决策后，美元兑日元走高 周二美元兑所有主流货币皆走高，兑日元涨幅最大。日经新闻报道，虽然官员们考虑允许长期收益率升至1%以上，但市场期待日本央行对收益率曲线控制（YCC）框架进行大胆改革的希望落空，导致日元遭大幅抛售。 政策制定者继续对框架进行调整，允许10年期日本国债收益率升至1%以上，但并未放弃上限。只是将其从严格上限重新定义为参考上限，反映

日本央行再次调整收益率曲线控制政策，日元下跌 美财政部表示第四季度借贷将减少，收益率小幅走低 美元涨跌互现，欧元延续涨势，股市上扬 日元无视日本央行增量举措 周二在通胀压力加大迹象下，日本央行今年第二次调整收益率曲线控制政策，政策迈向正常化。日本央行上调明年财政的通胀预期，预计2023年和2024年通胀均高于2.0%。 这促使政策制定者进一步调整收益率曲线控制政策，并将10年期日本国债收益率目标自0.50%上调至有弹性空间的1.0%上限，并表示只要利率超1.0%，将考虑酌情干预债券市场，从而灵活操作市场。

以色列对加沙展开“第二阶段”攻击，金价触及$2,000，油价也随涨 密切关注央行，周一避险需求有所缓解 美国财政部将发表声明，债券收益率盘整，美元跌破150日元 加沙冲突升级，市场紧张未恐慌 周末以色列对加沙地区展开地面攻势，加剧冲突升级风险，局势似乎演变成一场持久战。周五金价在越来越高的停火呼声中走高。许多交易员预计以色列将采取某种形式的军事反击10月7日哈马斯（Hamas）的袭击，但另一方面，投资者又抱停战希望，因为以色列推迟对加沙的地面攻势。 然而，尽管目前战争进入更危险的第二阶段，但市场并未出现明