财报显示，公司Q1毛利率创新高且亏损显著收窄，二季度指引远超预期。业务端斩获史上最大发射合同，核心产品Neutron火箭首飞前已获重金押注。此外，公司通过并购实现卫星部件垂直整合，手握超20亿流动性，商业航天与国防双线版图正全面加速扩张。

据报道，苹果带摄像头的新款AirPods已进入DVT（设计验证测试）阶段，这是量产前的最后一个重大开发阶段。摄像头不用于拍照，而是充当Siri的“眼睛”，可识别用户周围环境并提供AI辅助信息。即将接任苹果CEO的John Ternus称公司“即将再次改变世界”，该产品是其主导的约10款重磅新品之一。

美国汽油均价升至每加仑4.56美元，为2022年7月以来最高。卡夫亨氏、麦当劳、Whirlpool等多家消费类公司高管密集发出警告：低收入消费者月底“已经没钱了”，正在动用储蓄，消费者信心跌至历史低点，美国储蓄率也降至三年最低。油价高企正在系统性压缩美国消费支出，衰退隐忧再度升温。

英伟达宣布对数据中心开发商IREN投资最高21亿美元，并签署34亿美元AI云计算合同，用于部署最新Blackwell处理器。双方将共同开发德克萨斯州Sweetwater园区，规划容量达5吉瓦。

伊朗冲突持续发酵，全球金融市场正上演一场危险的"自我欺骗"。德意志银行策略师警告：股市重返历史高位却无视油价冲击，信用利差在能源危机中反而收窄，欧洲央行加息预期远超通胀更高的美联储、市场对长期通胀过于乐观——四大资产定价逻辑相互矛盾，这些反常现象不可能同时正确，修正或一触即发。

市场波动迫使机构客户频繁调仓对冲，直接推高股票与固定收益交易需求。叠加并购活动复苏，华尔街奖金连续第三年看涨。报告显示，投行家激励薪酬预计增长10%-20%以上，股票交易员年终奖或涨10%-15%。

规模已不是护城河，业绩和风控才是

都铎琼斯表示，当前AI牛市类比1995年互联网商业化初期，进程已达50%至60%，预计还能持续一两年。他透露近期已通过“篮子”方式加仓AI资产，但也警示若股市市值与GDP之比进一步飙升，最终或面临“令人窒息”的大幅回调。关于美联储政策，其认为新任主席沃什不仅不会降息，甚至可能考虑加息。

美股正陷入由科技股主导的狂热行情，高盛警告市场已进入“半非理性追涨”状态（"semi"一语双关，暗指半导体股主导的狂热）。看涨期权成交量与半导体板块RSI均创下历史极值，泡沫担忧升温。AI基础设施建设叙事为高涨的买盘提供支撑，但消费端出现严重分化：大额支出加速萎缩，而小额消费依然坚挺。