美国数据和中国措施提振利好情绪，美联储决策前股市走高 美国非农就业报告出炉后，美元和收益率变化不大，密切关注非农 新一轮中东紧张局势中，地缘政治担忧提振石油和黄金上涨 市场静待美联储决策 周一美国股市涨跌互见，市场将在谨慎的风险承受基调中开启繁忙的一周，预计美联储决策将在本周中段令市场情绪升温，周五公布的最新就业报告将使市场情绪触及顶峰。美国经济指标在过去一周更加利好，即使通胀数据走向相反，软着陆的说法仍保持不变。 上周五公布的核心个人消费支出（PCE）降幅略高于预期，突显出美国经济的物价压力正在降温，为

欧洲央行决策前，欧元盘整；美元等待美国GDP数据 商业调查抑制降息押注，黄金回落 特斯拉财报低于预期，中国股市反弹 欧洲央行引导市场相信夏季降息 今日，市场重点关注欧洲央行的利率决定，由于市场定价显示欧洲央行或不会有任何行动，因此，金融市场的走势将受到欧洲央行行长拉加德（Lagarde）的谈话所影响。 近来，数名欧洲央行官员尝试淡化即将降息的猜测，并警告说欧洲央行不太可能像交易员目前所预期的在4月份降息，反而倾向在夏季才开始宽松周期。毕竟若是等到6月，决策者将获得最新的薪资增长数据，这有助于他们判断通胀是

布拉德谈及3月降息，美元回落 日本央行加息猜测推动日元回升 加拿大央行预计将维持利率不变 风险偏好仍获支撑，标普500指数创新高 布拉德表示，美联储最早可能在3月降息 周二，美元兑大多数主流货币走高，仅兑风险相关货币如澳元、纽元和加元有所下跌。 话虽如此，今日美元却处不利地位，这可能是由于前圣路易斯联邦储行行长詹姆斯·布拉德（James Bullard)的言论所致。布拉德表示预计美联储将在通胀率达到2%之前开始降息，并补充称最早可能在3月就会降息。 投资者再次下调数个基点的利率，但并未引发波澜。目前3月加

日本央行一如预期，下调核心CPI预期 但植田相对强硬言论，日元反弹 中国刺激计划推动风险情绪改善 标普500指数和道琼斯指数再创新高 日本央行植田提振日元 周二关注日元，在日本央行一如预期维持超宽松政策不变，并将4月开始的财年核心通胀率预期自10月2.8%下调至2.4%后，日元遭抛售。 尽管如此，植田行长在随后的新闻发布会上表示，预计日本经济将继续回升，实现2%通胀目标的可能性正逐步上升。他还提及大公司加薪是利好前景，该言论提振市场情绪，即使季度前景尚未更新，政策也有可能发生变化，预计4月将比3月有更多数

美国数据稳健和人工智能热潮提振，股市再创新高 尽管美联储降息押注逐渐消退，风险偏好情绪不利美元 日本央行周二召开会议，不太可能挽救遭受重创的日元 美国股市再创新高 上周，随着围绕人工智能的热情高涨，以及又一轮稳健的经济数据增强人们对美国经济可以避免衰退的希望，华尔街股市再创历史新高。 英伟达（Nvidia）等直接涉足人工智能的公司引领这轮反弹。越来越多投资者把这些股票视为“刀枪不入”，即使全球经济失去动力，对人工智能产品的需求仍将保持高位，从而保护企业利润免受任何宏观经济不利因素的影响。 市场强劲反弹背后

获得苹果（Apple）和半导体推动，纳斯达克100指数创新高 收益率小幅上升，但市场重新定价美联储降息，限制了科技以外的收益 美元企稳，数据致英镑下跌，口头干预支撑日元 人工智能利好情绪推动科技股上扬 由于对人工智能相关需求的复苏，以及更多科技行业的乐观情绪提振了股市，人工智能热潮于周四卷土重来。苹果和台积电是主要推动昨日股市反弹的动力，不仅结束了华尔街连续两天的暴跌，并在下周大型科技公司财报发布前提振了市场情绪。 在美国银行分析师上调评级后，苹果股价创下自去年5月以来的最大单日涨幅，上涨了3.3%。此外

美国零售销售超出预期，美元上涨 美联储3月降息的可能性进一步下降 日本全国CPI数据公布前，日元下跌 英镑和欧元挽回部分损失 美国零售销售超出预期，打压美联储降息预期 周三，美元兑多数货币继续走高，仅兑欧元和英镑有所下跌。不过，今日美元正在回调，可能是最新上涨后的获利回吐。 昨日美国12月零售销售数据好于预期，整体和核心利率均是11月数据的两倍，可能是推动美元走高的原因。 支出加速可能加剧投资者担忧，即通胀持续时间也许长于预期，这正是美联储3月降息可能性进一步降至60%左右的原因。全年降息基点总数也从15

沃勒表示，美联储并不急于降息 3月降息概率下跌，美元上涨 英国CPI数据强于预期，英镑反弹 日元和欧元扩大跌幅，美股也下跌 交易员缩减美联储降息押注，即将公布美国零售销售数据 由于美联储理事沃勒（Waller）表示，尽管通胀距离2%目标“触手可及”，但在确认恢复稳定低通胀之前，他们并不急于降息。周二，美元兑所有主流货币大幅上涨，今日延续涨势。 沃勒是首位正式谈论降息可能性的美联储政策制定者，因此，他反对即将降息这一事实值得投资者关注。如果他不想在3月降息，也许其他人也不会如此。因此，3月降息可能性从略高于

尽管欧洲央行官员打压提前降息预期，股市仍下跌 由于担心美联储主席沃勒将采取类似鹰派立场，美元跳涨 数据疲软拖累英镑和澳元下跌 石油和黄金涨跌见 欧洲央行干预后，降息押注减少 周二，欧洲央行管理委员会委员罗伯特•霍尔兹曼（Robert Holzmann）的鹰派发言，令人质疑市场原先预期的欧洲央行2024年降息前景。霍尔兹曼在达沃斯世界经济论坛上发表讲话时指出，中东地缘政治风险的加剧对通胀构成重大威胁。霍尔兹曼并不认为红海航运中断状况能迅速解决的悲观态度，让他警告称“我们不应指望2024年降息”。 同时，虽然