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受AI及半导体股票高估值担忧加剧影响，美股基金单周流出172亿美元，创逾3个月最大撤离规模。与此同时，资金加速重新配置：日股吸引19亿美元，创7周最大单周流入；此外，大量资金涌入债券市场寻求防御性避险，投资者情绪发生明显转变。

三星电子凭借代工业务快速布局AI半导体市场，中长期订单积压已近50万亿韩元。继特斯拉后，Meta与Anthropic相继转向三星，核心驱动力为其最先进的2纳米制程工艺。三星凭借存储、代工与封装一体化能力，有望成为最大受益方，代工业务最早有望于今年四季度实现扭亏为盈。

美国最大电网PJM互联电网在极端高温下承压，7月2日电力需求逼近并可能打破2006年创下的165.563吉瓦历史纪录。能源部紧急下令所有机组满负荷运行，部分地区电价飙至每兆瓦时逾2500美元，此次危机暴露出极端天气叠加数据中心扩张带来的结构性压力，凸显电网脆弱性，亟需加快电网改革并提升系统灵活性。

摩根大通认为，随着央行等买盘降温，ETF资金重新主导市场，金价与美国实际利率的负相关性回归。将三季度金价预测下调至4300美元/盎司，警示若美联储被迫提前加息，金价可能跌破4000美元，下探3500-3600美元。长期仍看涨，预计2027年均价升至4775美元，但重拾涨势仍需美联储鸽派转向为前提。

美股杠杆风险源于ETF与期权等结构性工具，高集中度叠加融资成本高企，放大市场波动风险。

豆包与通义千问同步宣布智能体功能将于2026年7月15日下线。值得注意的是，7月15日恰为《人工智能拟人化互动服务管理暂行办法》正式施行之日。此前，上海已累计下架违规智能体1.4万余个，监管趋严背景下，两大平台选择同日下线或非巧合。

日本“春斗”最终数据显示，企业平均薪资涨幅达5.01%，创1989年来首次连续三年超5%的纪录。这强化了日本央行对工资与物价良性循环的判断，为延续货币政策正常化提供关键支撑，市场预期12月前加息概率达93%。

相比较5月25日发布的V1版本，新版论文在原有理论框架基础上，补充了大量工程落地细节、实测量化数据与产品演进路线，进一步完善了以时间常数τ为核心的后摩尔时代缩放理论体系。