纳微半导体搭上英伟达MGX生态快车，凭借800V直流供电方案切入下一代AI数据中心核心基础设施。其创新产品可直接向GPU供电、最高效率达97.5%，成为AI“电力革命”受益者。

AI军备竞赛烧钱逻辑正在转折：Alphabet宣布发行800亿美元股权为未来两年AI资本支出融资，或许标志科技巨头从大举举债转向出售股权。五大巨头2026年合计资本支出将近7500亿美元，现金流缺口持续扩大，微软、Meta、亚马逊或将被迫跟进，股权市场或面临融资洪峰。

盘面上，个股跌多涨少，沪深京三市约3400股飘绿，上午半天成交1.9万亿。沪深两市半日成交额1.89万亿，较上个交易日放量近800亿。板块方面，半导体、算力硬件产业链再度爆发，CPO、存储器方向领涨；超硬材料、GPU、AI PC概念股活跃。

马斯克净资产已达9700亿美元，距全球首位万亿富翁仅一步之遥。其财富折算下来每秒进账992美元，超越125个国家年度GDP，是洛克菲勒财富占比的两倍。而普通美国家庭若想与之比肩，需不间断工作逾1100万年。

预计2026年光传输设备市场全年增速预测从10%大幅上修至16%，预计年收入将首次自2000年以来突破180亿美元；2026年第一季度该市场同比飙升20%，DCI直采相关收入同比增长约40%。

AI行业人才快速流动。

OpenAI领导层表示，合并的核心逻辑在于Codex在许多任务上的表现已优于ChatGPT——尤其是在处理长时间、多步骤任务以及调用外部工具方面。Codex拥有更优越的"harness"——即帮助AI智能体调用工具、代替用户执行操作的底层软件框架。分析称，此举旨在将Codex能力延伸至9亿消费端用户，冲刺IPO前扩大营收，同时应对Anthropic的激烈竞争。

AI竞赛的终极胜负手是“每瓦每用户token价值”？Perplexity CEO指出，能在单位能耗下创造最大经济价值的公司——即在准确性、延迟、成本、隐私与智能间取得最佳平衡者——将赢得最高估值。

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