瑞银认为，霍尔木兹海峡封锁导致每日供应缺口达1000万桶，即便动用战略储备，全球库存仍将在4月底跌至历史最低，届时布伦特原油将突破150美元，甚至存在触及160美元的风险。

花旗指出，全球高压电力变压器供缺口将至少延续至2029年，2025年缺口高达需求的30%，累积短缺峰值逼近1700 GVA。熟练技工短缺、关键材料瓶颈、天价扩产成本，三重硬约束让产能扩张慢于预期；数据中心算力军备竞赛更将需求曲线持续上移。

中东局势升级触发全球利率市场两周"鹰派再定价"，欧洲央行2026年利率预期上调逾55基点，亚洲市场已计入韩国、印度各加息4次。但摩根大通、瑞银、高盛三巨头罕见同声警告：市场将"油价涨=央行加息"的线性逻辑定价过度激进——这轮冲击本质是"供给侧增长税"，而非2022年式通胀螺旋，央行真实动作是稳汇率、保流动性，而非动用利率。

阿里重磅宣布成立“Token事业群”，“悟空事业部”首次亮相。大摩认为，该事业群基于Token的收入结构与Minimax、智谱高度相似，其成立意味着阿里未来存在进一步上调估值的空间，并将公司视为“中国AI赢家”首选。目前对阿里的高端SOTP估值为每股345美元，其中已为千问事业部单独分配了每股19美元的估值。

特斯拉与LG能源携手斥资43亿美元，在密歇根州兰辛共建磷酸铁锂电池工厂，明年投产后将直供Megapack 3储能系统。此举既是特斯拉应对每季度约2亿美元关税冲击的破局之策，也是韩系电池巨头在电动车增速放缓背景下押注储能赛道的关键转型。AI驱动的数据中心用电需求激增，正将储能产业推向新一轮爆发窗口。

会议强调，聚焦"两重""两新"，靠前谋划实施重大项目和标志性工程，扩大有效投资；推动央企培育新质生产力，加强关键核心技术攻关；深化国资国企改革，优化国有资本布局。加强原始创新和关键核心技术攻关，深入实施中央企业“AI+”专项行动，加快打造一批新兴支柱产业。

澳洲联储连续第二次加息，将利率上调25个基点至4.1%，决议以5比4通过。澳洲联储警告中东冲突推升油价与通胀预期，通胀或在一段时间内高于目标。市场据此上调5月再加息至4.35%的押注。消息后，澳元快速走低，澳大利亚3年期国债收益率下行9个基点。

英伟达GTC大会上，黄仁勋将Groq 3 LPU正式纳入Rubin平台，郭明錤随即发布调查报告：2026至2027年LPU出货量预计达400至500万台，较历史年产量暴增10倍。机架密度从64跃至256单元，背后的PCB供应链同步迎来新周期——WUS印制电路或成最大赢家。

瑞银回溯20年存储周期称，HBM挤占DRAM产能、AI推高存储价值权重后，传统用“价格加速”去预判行情见顶的命中率不高。更有效的领先指标是经营利润：历史上股价在90%情况下与利润峰值同步或提前见顶。该行预计本轮利润峰值出现在2027年三季度，意味着存储股上涨行情或延续至2027年二季度。