美国总统特朗普称，“我们要接管霍尔木兹海峡，而伊朗一无所有。”伊朗方面随即强硬回应，宣称"现在或将来，在任何情况下都不会允许美国干涉霍尔木兹海峡的管理"，并警告称若冲突在该地区扩大，"战火将吞没地区内所有国家"。

纳指跌0.7%，道指涨0.1%，标普500指数跌0.3%。存储芯片股普跌，美光科技跌约6%，希捷科技跌约6%，西部数据跌约6%，闪迪跌约7%。光通信板块普跌。黄金下跌1.06%，报每盎司约4070美元；布伦特原油涨3.5%至78.67美元。

xAI的Grok CLI被曝在用户不知情时，将整个代码仓库打包上传至云端，甚至跨目录窃取Claude配置文件与API密钥。实测中，仅让模型回复一个单词，它依然通过独立通道上传了前后代码快照及敏感文件。起初该功能默认开启，遭曝光后xAI紧急远程关闭，却未作任何说明。事件暴露AI Agent缺乏权限监管与审计规范，用户隐私处于“裸奔”状态。

伯恩斯坦报告指出，市场高估了存储与半导体设备板块的联动性，历史相关性长期中等，设备股更多跟随整体半导体景气。多轮周期中设备股曾在存储回调时逆势跑赢。当前存储相对设备估值溢价偏高，均值回归下设备板块相对优势有望回归。AI基建、先进制程及封装等基本面支撑设备需求，盈利预期存上修空间，风险收益比更具吸引力。

半年少卖8万辆。

“不会因短期压力动摇”

科技巨头AI借债狂潮正将全球投资级债券市场逼近承受极限。今年六大超大规模计算商已累计发债2440亿美元，较去年翻倍、是2024年的14倍，杠杆率半年内从0.9倍飙至1.8倍。高盛交易台直呼市场"惨烈"，利差阈值骤降——从需750亿美元才能令市场承压，如今仅250亿美元即可令其"陷入被动"。当债券义警一旦切断流动性，股债双杀的连锁风暴或将无可避免。

把五个方向合起来看，才能理解沃什真正在下什么棋。

全球AI算力股年中大跌引发“K型分化”担忧。西部证券报告指出，大模型堆参数抬高门槛导致算力需求阶段性不足；但战后福利社会制度已证伪K型谬误，AI增量财富有望反哺居民。宏观环境改善将支撑科技创新，建议以“牛市杠铃”策略兼顾算力与消费反转。