前置仓大整合进入终局。

瑞银将美光目标价从535美元大幅上调至1625美元，核心逻辑并非HBM，而是内存行业首次出现带部分固定定价的长期协议（LTA）。这一模式有望显著平滑盈利波动、削弱周期属性，并推动市场从“周期股估值”转向“成长股估值”。叠加HBM量价齐升、供需紧张周期延长，瑞银认为美光正迎来结构性重估，市值或迈向1.8万亿美元。

美伊战争期间，SpaceX凭借星链在战场通信中的不可替代性，向五角大楼大幅提价，将无人机卫星连接费用提升近五倍，并在多项军用及对外通信服务中提出高额报价，引发军方震动。

美联储最“鸽”理事离任，美联储“鹰”时代来临？

美国能源部选定Oklo参与“剩余钚利用计划”高级谈判，推动将核废料转化为先进反应堆燃料，公司与newcleo合作有望获得最高20亿美元支持。此次入选标志其在先进核能与燃料循环赛道中的关键突破。

纳指涨0.95%，道指涨0.3%，标普500指数涨0.6%。半导体股普涨，美光科技股价飙升12%，创5月8日以来盘中最大涨幅，瑞银大幅上调美光目标价至华尔街最高，料其市值达1.8万亿美元；AMD涨约4%，高通涨约1%。火箭及卫星板块上涨，Redwire Corp.涨约10%，Firefly Aerospace涨约7%。

中东地缘冲突炸出全球铝业"黑天鹅"——220万吨/年产能骤然受损，订单潮汹涌涌入中国。然而这不只是一次脉冲行情：国内产能被4500万吨政策红线锁死，新能源汽车、"铝代铜"需求强劲接棒，供需结构已发生根本性转变。电解铝龙头净利率飙至25%，高股息、低资本开支，一场从"周期股"向"红利股"的价值重定价，正悄然开启。

“铜退光进”大势所趋，短期内“铜光并进”是高性价比的商业折中；CPO量产最大瓶颈在测试端；超大AI芯片迎来“5万针海”与“2万安培电流海啸”；材料之争进入深水区，玻璃基板（Glass Substrate）成先进封装非走不可的一步。

2026年3月，国家《国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》正式发布，复合集流体首次被纳入国家级五年规划，明确列为新型电池领域关键攻关材料。