深南电路一季度营收65.96亿元，同比增长37.90%；归母净利润8.50亿元，同比增长73.01%，AI算力拉动高端PCB需求是主要驱动力。扣非净利润与归母净利润近乎持平，主业盈利扎实。经营活动现金流净额同比下滑59.62%，系产能扩张中采购及薪酬支出大幅上升。资本开支显著加速，新工厂建设有序推进，筹资活动为扩产提供支撑。

SpaceX披露，正计划自主生产GPU以强化AI基础设施，应对芯片供应不确定性。这一雄心勃勃的“Terafab”项目旨在实现从设计到制造的全链条自主化，但也预示着极高的技术门槛与资本支出。

霍尔木兹海峡封锁导致全球化肥供应中断，尿素及农用柴油价格暴涨近五成。叠加贸易摩擦侵蚀出口份额，美国农民正面临生产成本攀升与粮价低迷的双重挤压。约七成农民表示无力负担农资，多地农场财务告急甚至面临破产风险。分析指出，若高成本压力延续至秋季，或将因减产引发食品价格连锁反应。

油价因伊朗局势剧烈震荡，美股却逆势刷新历史新高——这场罕见"脱钩"背后，是强劲财报季与期权结构共同撑起的"纸面繁荣"。然而市场广度已跌至互联网泡沫以来最窄，VIX重返20上方，整个涨势建立在"冲突终将化解"的单一假设上。一旦停火破裂，这座沙堡将轰然倒塌。

修复在路上

仍需ODM压舱

Anthropic在私募二级市场的估值已突破1万亿美元，一举超越估值8800亿美元的OpenAI。受营收激增及Claude Code热度驱动，市场出现极度供需失衡，卖家要价甚至攀升至1.15万亿美元。Anthropic股份已成“一筹难求”的身份标志，折射出AI赛道狂热的情绪博弈。

谷歌在Cloud Next 2026大会上发布了第八代TPU的两款独立芯片——TPU 8t（训练）与TPU 8i（推理），这是谷歌历史上首次将训练与推理任务拆分至独立芯片，标志着AI基础设施从“通用加速器时代”正式进入“分工时代”。

博通市值正式跨越2万亿美元大关，成为美股史上第六家达成此里程碑的科技巨头。谷歌发布的第八代TPU及延伸至2031年的供应协议成为核心催化剂，不仅平息了市场对其份额流失的疑虑，更触发股价创历史新高。瑞银随即上调博通2027财年AI收入预测至1454亿美元，认为谷歌与Anthropic的算力需求将持续驱动其业绩爆发。