据报道，美国副总统万斯将于美东时间21日上午启程赴巴基斯坦，与伊朗展开新一轮停火谈判。伊朗最高领袖已于20日夜间批准派遣谈判代表团，此前白宫“一整天都在等待德黑兰发出信号”。特朗普的特使和女婿预计也将参与谈判。而万斯抵达巴基斯坦时，美伊两周停火协议已濒临到期。

与此同时，特朗普多次威胁"下一个就是古巴"，德国、巴西、西班牙、墨西哥等国对此表示反对美国干预，呼吁解除制裁，坚定支持古巴维护国家主权。中方也声明坚决反对武力侵犯别国主权。

贝索斯卸任亚马逊后首次以运营角色深度押注AI，旗下公司"普罗米修斯计划"接近完成高达100亿美元融资，估值飙升至380亿美元，摩根大通、贝莱德联袂入局。这家专攻物理世界AI应用的初创公司，剑指工程、制造、建筑等实体产业，更谋划收购将被自身技术颠覆的企业，构建数据与技术协同闭环。

周二MSCI亚太指数上涨0.5%，涨跌股数大致相当。MSCI亚太科技指数上涨2.1%，年初至今累计涨幅扩大至逾38%。韩国首尔综合指数一度上涨2.2%。三星电子和SK海力士领涨。10年期美债收益率小幅上行0.1基点。黄金现货价格小跌0.25%至4810美元下方。WTI原油期货小幅下挫1%。

Citadel大宗商品负责人Sebastian Barrack表示，中东冲突爆发后油气市场波动率骤升约300%，他专门设屏监控特朗普社媒动态。他坦言，市场正随这些信息剧烈波动，但相关表态"未必经过充分思考"。此前摩根大通原油分析师认为，当前尽管原油价格在跌，但基本面实际上"没有任何改善"。

美国稀土企业USA Rare Earth宣布以28亿美元收购巴西唯一在产稀土矿Serra Verde，创下全球稀土行业并购纪录。合并后将形成覆盖重稀土与轻稀土全供应链的综合平台，预计2027年重稀土产量占亚洲以外地区供应量约一半。

光模块概念股多数下跌，天孚通信跌超4%。液冷服务器概念集体下挫，千亿市值龙头英维克一字跌停，圣阳股份跌停，大元泵业跌9%，英特科技跌8%，佳力图跌超7%，高澜股份、锐捷网络跌超6%。PCB概念逆势拉升，德福科技涨超10%续创历史新高，广合科技、铜冠铜箔、逸豪新材跟涨。

AI投资正从“拼GPU算力”转向“全栈系统效率”。智能体时代，瓶颈已从算力变为编排：GPU决定能不能做，系统决定能不能赚钱。下一轮超额利润将加速流向CPU、内存及载板等扩产最慢的供应链环节，基础设施重定价的大幕已然拉开。

受老旧电网改造、AI算力爆发与新能源转型三大需求驱动，全球陷入变压器短缺危机，中国变压器出口暴涨，遭全球疯抢。凭借核心材料自主、全产业链优势、极快交付及顶尖技术，中国变压器已从“产品出海”升级为“标准出海”，成为全球电力供应链的压舱石。