日本财务大臣表示，包括全球最大养老基金之一GPIF在内的养老金机构应增加对日本国内金融资产的投资。日元兑美元短线急涨至161.29，日本国债收益率曲线整体下行约10个基点。然而，高盛指出这一债市反弹是"过度反应"，维持对超长期日本国债的看空立场，认为此次反弹并非趋势逆转。

国金证券表示，AI服务器单台DRAM用量是传统服务器8至10倍，正将半导体设备推入新一轮高景气周期。存储原厂库存跌破安全线，DDR5合约价预计环比暴涨逾58%，HBM产能缺口高达50%至60%。海外设备交付周期拉长至24个月，国产替代窗口骤然打开——而量检测国产化率仅1%至10%，正是这轮周期中弹性最大的隐藏富矿。

作为市占率超56%的HBM龙头，SK海力士赴美上市被视为对AI需求持续性的“公投”。尽管其正股波动剧烈且套利转换受限，但由于其估值较美股同行折价明显，机构预期ADR相对韩股将出现5%至30%的溢价，成为检验华尔街AI估值争论的全新风向标。

中国6月份CPI温和，PPI环比转负，输入性通胀正在消退，内需相对疲弱仍是主要拖累，下半年稳增长预期重新升温。

在业内人士看来，豆包AI智能体手机等产品的问世或将重塑手机行业的竞争逻辑：行业赛道的比拼重心，已从过去单纯的软硬件参数博弈，转向端侧AI大模型的实际落地使用体验。对于国产手机厂商而言，这一局面或将成为产业升级关键拐点，本土品牌的市场占有率有望持续提升。

盘面上，个股涨多跌少，沪深京三市约3800股飘红，量能明显放大，今日成交3.41万亿。沪深两市成交额3.39万亿，较上一个交易日放量4748亿。板块方面，半导体产业链深度回调，工业气体、半导体设备和材料、半导体硅片、内存方向跌幅居前；医药、商业航天强势上涨，发电设备、文化传媒、酒类、房地产板块活跃。

标普500指数期货下跌0.2%，纳斯达克100指数期货下跌0.6%。市场关注点正逐步从地缘风险，转向即将到来的财报季。布伦特原油企稳于每桶76.1美元，现货黄金回落至每盎司4100美元下方，日内跌0.58%。

国寿拟成立天津晟和芯程股权投资基金合伙企业

预增幅度从69%到146%以上