明日美联储会议纪要公布前夕，美元走低 外国降息押注增加，日元回升 油价因潜在供应短缺风险而反弹，黄金持稳 美元贬值 本月全球市场发生大幅转变，主要经济体发布的一系列令人失望的数据消除进一步加息的可能性，反而引发对明年一系列降息的猜测。 目前市场定价显示，随着美国和欧洲计划在2024年春季或夏初逐步启动宽松周期，届时两国央行将不再抗击通胀，而转为保障经济增长。这种重新定价有助于推低债券收益率，对黄金和股票等受益于低利率的资产而言是利好消息。 外汇领域，收益率下降导致美元走软。其中涉及美联储比大多数其它经济体

美国数据未达预期，市场认为美联储或已完成加息 忧原油供应过剩，抛售导致降息押注增加 美元波动，盈利谨慎情绪令股市承压 美联储在2024年或降息100个基点 继周四公布的一些美国数据疲软后，再次敲响了美联储或最后一次加息的警钟，而美联储收紧措施的预期进一步受到打击。而投资者也加大了对2024年大幅降息的押注，并预测将下调约100个基点。 今年大部分时间里，市场对美联储下一步走势的预期一直摇摆不定。仅在本周，疲软的消费者物价指数（CPI）报告发布后令投资者感到恐慌，但昨天发布的每周失业救济申请人数的增加，被解

美国数据乐观后，美联储降息押注缩减 华尔街涨势减弱，美元因收益率反弹小幅上涨 全球经济增长的担忧及失望的中美峰会削弱情绪 CPI发布后的乐观情绪逐渐消退 昨日获得部分表现不错的数据发布所带来的缓解性反弹，由于受到本周公布的美国消费者物价指数（CPI）数据低于预期所拖累，随后失去了动力，，周四股市低迷，美元则普遍走强。强于预期的零售销售和制造业数据削弱了市场对美联储明年将开始降息的信心，让美国收益率从CPI造成的低迷中重新反弹走高。 美元兑一篮子货币自两个多月低点反弹，华尔街股市则回吐早前的涨幅，收盘时仅小

美国通胀放缓，证实了美联储已结束加息的观点 获风险情绪提振，澳元和纽元涨幅最大 英国通胀低于预期，英镑小幅回落 投资者满意美国通胀数据，华尔街上涨 美国CPI数据“力挺”美联储紧缩政策已结束 尽管美联储主席鲍威尔及同僚驳斥市场对美联储的紧缩政策已经结束的预测，但低于预期的美国消费者物价指数（CPI）数据已让投资者更加相信该周期已结束，而在数据发布后，美元于昨日更是全线暴跌。 整体CPI从3.7%下降至3.2%，而核心利率则从4.1%下降至4.0%，仅略高出预测一些。除美元外，美国国债收益率也下跌，10年期

日元飙升，但周一收跌，成主要输家 美元交易员关注美国通胀数据 英就业报告超过预期，CPI考验英镑 华尔街涨跌互现，待美国CPI发布 美元兑日元创近2022年10月高点 周一，美元兑主要货币涨跌互现，兑英镑、澳元也欧元下跌，兑日元的涨幅则最大。 美元兑日元持续走高，几乎触及2022年10月高点151.94，猜测促使日本当局的干预。继该货币对在昨日测试151.90后，该货币对在没有明显触发因素的情况下，下跌了大约70点，惟在同日晚些时候收复大部分跌幅。 尽管部分投资者认为这是受到干预的结果，但至今仍无法获得证

随着股市飙升，日元跌至一年来最低水平 美元无视穆迪下调信贷评级报告 黄金收复亏损，等待明日公布的美国通胀数据 日元持续走低 今年对于日元来说，又是灾难性的一年，迄今为止兑美元贬值近14%，在利差的重压下岌岌可危。日元目前已回落至去年迫使日本当局干预外汇市场的水平。 值得注意的是，尽管美国国债收益率从周期峰值回落且油价走低，本来这对于低收益、进口石油的日元都是有利发展，但日元在本月仍未得到任何支撑。 日元似乎与其它经济体的利差仍然过大，尽管最近有所收窄，但这导致日本资金持续外流。同样地，股市的风险偏好情绪持

美联储主席鲍威尔表示将毫不犹豫地收紧货币政策 美债收益率上升，美元延续复苏，推低股市 尽管形势不利，但黄金仍上涨，是否有央行购买黄金？ 鹰派鲍威尔提振美元 本周美联储官员陆续出面，强调美国经济异常强劲，并表示或需进一步加息，从而有效控制通胀。这似乎是政策制定者为引导市场预期而一致采取的行动。 昨日美联储主席鲍威尔（Powell）也强调，一旦时机合适，美联储将“毫不犹豫”地进一步收紧货币政策。同时他表示，美联储认为目前采取的限制性政策还不足以抑制通胀。 鹰派言论恰好影响市场，随着美债收益率飙升，美元走强，无

美元兑日元反弹突破151水平 但长期美债收益率持续下跌 中国困境削弱亚洲市场情绪 石油和黄金纷纷下跌 尽管长期美债收益率下跌，美元仍坚挺 周四美元兑大多数主流货币继续上涨，兑日元突破151水平，增加了干预风险。尽管日本央行前官员认为日本央行最早应在明年1月结束负利率政策，昨日日本央行行长上田表示，无需等到通胀调整后的工资增长转为正值后才结束超宽松政策。 由于昨日鲍威尔（Powell）主席发表的讲话中并未对货币政策发表评论，随后数位美联储官员表示即将进一步加息，美元交易员可能决定维持多头头寸。今日鲍威尔将在

受美联储评论影响，美元延续复苏 但再次加息的可能性仍较低 美债收益率下跌，华尔街上涨 中国问题和欧佩克出口导致油价暴跌 美联储官员仍保留加息可能性 周二几位美联储官员表示仍保留进一步加息的可能性，美元兑所有其它主流货币回升。 昨日美联储理事克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）表示，第三季度国内生产总值（GDP）增长率4.9%是值得密切关注的“爆发”现象，而理事鲍曼（Bowman）则认为这个数字证明经济不仅“保持强劲”，而且可能正在加速增长。尽管沃勒并未具体提及是否需要进一步加息，但鲍曼