美光科技核心数据中心业务负责人表示，AI推动内存行业从传统周期性模式转向可持续增长，内存已成为数据中心推理环节的“关键战略资产”。AI推理上下文窗口不断扩大，若内存不足则需指数级重复计算，足够的内存可将GPU算力利用率提升至平方倍。他坦言全球晶圆厂产能已跟不上需求，美光正在全球同步建设五座晶圆厂。

Lumentum最新的FY2026Q3财报以营收同比飙升90%、Non-GAAP毛利率47.9%、Non-GAAP营业利润率32.2%的三项历史新高，为行业发出了迄今最强有力的景气信号。

波斯湾铝冶炼产能受损，伦铝价触四年高点，沪伦价差扩至2022年以来最宽，为中国金属出口商创造有利窗口。今年铝产品出口有望创历史新高。与此同时，3月铜线缆出口同比飙升36%。油价高企进一步刺激清洁能源需求，中国凭借成本与供应链优势快速承接海外订单，在全球清洁能源产业链中的主导地位持续强化。

芯片半导体大涨，江波龙涨近20%，北京君正、润泽科技涨逾10%，常山药业、光环新网涨逾9%。GPU概念股爆发，海光信息20cm涨停再创历史新高，总市值超8200亿元，年内涨幅近60%；寒武纪涨逾9%续创新高。

高盛认为，全球石油总库存今夏不会耗尽，宏观的“总量安全”掩盖了微观的“结构性危机”。真正的风险在于局部地区和特定品种的严重短缺：商业成品油（如石化原料和航空煤油）消耗最快、风险最高，亚太和欧洲将成为重灾区。

30年期美债收益率再逼5%，通胀创两年新高、加息预期升温、伊朗冲突推波助澜——多重压力下，历史上屡试不爽的"5%买入信号"是否依然奏效？技术派警告：一个关口被测试的次数越多，被突破的可能性越大。另一些人则坚持认为，美国经济下行风险将为债券提供支撑。

Lumentum 2026财年Q3营收8.084亿美元同比增长90%，略低于预期8.10亿美元。非GAAP每股收益2.37美元超预期，毛利率大幅扩张至47.9%。受年内股价已涨约170%、估值高达305倍市盈率影响，盘后股价下跌约3.5%，触发获利回吐，同时投资者对债务结构及利润率可持续性存有隐忧。

摩根大通最新报告揭示，自伊朗战争爆发以来，美国零售汽油价格累计涨幅已超42%，在全球主要经济体中仅次于少数亚洲国家，远超欧洲。更令市场震惊的是，在航空燃油、石脑油、燃料油三大品类上，美国涨幅已跃升全球第一。"能源自给"神话，正被这场危机无情戳破。

瑞银预测，随着AI从对话生成进化为自主执行任务的Agent，算力瓶颈正从GPU转向CPU——每个GPU所需CPU核心数将增至传统场景的5-10倍。这场算力重估中，ARM凭借低延迟和能效优势成为最大赢家；AMD凭借多线程优势统治独立机架市场；而这一趋势也将催化PC换机潮，为英特尔带来关键利好。