Lumentum最新的FY2026Q3财报以营收同比飙升90%、Non-GAAP毛利率47.9%、Non-GAAP营业利润率32.2%的三项历史新高，为行业发出了迄今最强有力的景气信号。

三星电子狂飙12%，力撑韩国综指站上7000点，MSCI亚太及新兴市场股指同步创历史新高。澳洲股市上涨0.35%；日本因节假日休市。布油和美油双双下挫1%。美元指数下跌0.3%，韩元升至1美元兑1460韩元，创4月17日以来最强水平。现货黄金盘中涨近1%至4600美元/盎司上方。

Anthropic承诺在未来五年内向谷歌云支出约2000亿美元，占谷歌云收入积压总额的40%以上。Anthropic与OpenAI的云计算合同加在一起，已占四大云商约2万亿美元长期合同的近半壁江山。算力军备竞赛的赌注越押越大，但能否兑现，仍是悬在投资者心头的最大疑问。

凯文·沃什接掌美联储几成定局，但摩根大通泼来一盆冷水：制度惯性、顽固通胀与鹰派委员会，将是比主席更强大的力量。AI降息论难获内部认可，换通胀尺子是把双刃剑，缩表共识易达路径漫长，就连减少新闻发布会，反可能让主席失去定义叙事的主动权。换帅，远不等于换向。

芯片半导体大涨，江波龙涨近20%，北京君正、润泽科技涨逾10%，常山药业、光环新网涨逾9%。GPU概念股爆发，海光信息20cm涨停再创历史新高，总市值超8200亿元，年内涨幅近60%；寒武纪涨逾9%续创新高。

历史性跨越！AMD数据中心收入58亿美元首超英特尔。Agentic AI正重构算力格局，驱动服务器CPU市场空间翻倍至1200亿美元。下半年，随着MI450芯片量产及巨头长单落地，AMD真正的“AI爆发期”正蓄势待发。

流动性由过度宽松转向边际收敛，5月资金利率或小幅上行，但不会趋势性收紧，整体仍维持合理充裕状态。

美国3月JOLTS数据显示，3月职位空缺从2月修正后的692万小幅降至687万，预期中值为685万。招聘率从2月的3.1%（近五年低点）大幅反弹至3.5%。整体劳动力市场"低招聘、低裁员"格局延续。接下来市场关注周五非农报告。

已具雏形