Kimi K3重磅落地！2.8万亿参数携百万上下文切入复杂Agent生产流，推理负载剧增引爆64卡超节点算力需求。智能跃升带动定价上移，国产大模型正式告别低价内卷，迈向“能力+效率”的商业变现新纪元！

英伟达重塑算力变现逻辑！新一代Vera Rubin平台首推“每美元智能”指标，押注智能体AI。模型后训练转变为永不停歇的常态化需求，GPU用量仅需上代1/4。巨头已排队迁移，算力蓝海再迎爆发！

新易盛预计2026年上半年归母净利润达70-80亿元，同比增长77.56%-102.93%，扣非净利润增速基本同步，主营增长成色充足。AI算力投资持续增长与产品结构优化为核心驱动力，高速率光模块需求强劲，公司作为产业链重要厂商持续受益于行业高景气。

7月19日徐小庆主讲Alpha线上闭门私享会：展望2026下半年大类资产配置风向，哪些资产最值得关注？

高盛合伙人Mark Wilson指出，本轮抛售已持续17个交易日，美股动量因子从峰值回撤28%，TMT动量因子跌幅更达40%，创历史最快最深回撤纪录。根源在于仓位拥挤与杠杆集中，而非基本面恶化。他认为平仓过程"接近尾声"，但短期缺乏反转催化剂，且估值仍高、市场结构风险犹存，轮动后的新方向需等待夏季财报消化后方能明朗。

谁能成为最后的赢家还充满未知数

SpaceX股价已跌破发行价，较盘中高点下跌约40%。做空压力急剧攀升，空头借出比例10天内骤升10个百分点，空头累计获利约40亿美元。此外，约9亿股解禁将至加剧抛压，债券收益率向垃圾级靠拢，市场对其股债两端的风险重新定价。

天孚通信预计2026年上半年净利润11.24亿至13.04亿元，同比增长25%至45%。受益于全球AI与数据中心建设带动高速光器件需求增长，公司持续进行自动化升级以提升盈利能力。但汇兑损失使财务费用同比上升，对利润造成一定拖累。

财报方面，谷歌、特斯拉、英特尔、IBM、德州仪器及宁德时代集中放榜，AMD举办AI大会，CEO苏姿丰发表演讲。货币政策方面，欧洲央行利率决议来袭，市场预期按兵不动。地缘政治方面，继续关注美伊局势，伯纳姆有望正式接任英国首相。此外，7月国内重磅会议、长鑫科技或上市、DeepSeek V4正式版、世界杯决赛等亦值得关注。