伊朗局势决定的油价走势正直接影响美联储政策。德银推演了三种场景： 1.达成和平协议，近期加息压力消退； 2.谈判破裂局势僵持，高油价推升通胀，2026年加息风险最大； 3.冲突升级油价飙升，政策面临加息或降息的双向风险。 当前市场最需警惕第二种场景。

Marvell 2027财年Q1营收24.18亿美元创历史新高，将2027财年营收预期上调至约115亿美元，均超出分析师预期。CEO直言“AI订单异常强劲”、“数据中心燃爆了”，并确认自定义芯片业务2029财年目标超100亿美元。互联业务增速预期从50%上调至70%以上。同时，公司扩大了与英伟达的合作。

交换芯片正从交换机内部的“无名英雄”跃升为决定AI集群效率的“战略制高点”。在“超节点”架构与“Scale-up”互连趋势的双重驱动下，全球交换芯片产业逻辑发生了根本性重构。

Anthropic年化营收已接近450亿美元，比OpenAI高出至少35%。今年前五个月，Anthropic营收增长约5倍，而OpenAI同期增长超50%。更关键的是盈利能力：Anthropic预计第二季度运营利润率约5%，OpenAI第一季度运营亏损率则高达122%。这一格局逆转正在重塑两家公司的IPO竞赛——谁先上市、谁的估值故事更有说服力，答案已悄然改变。

华为公司董事、半导体业务部总裁何庭波表示，华为因外部制裁比同行更早触碰技术"天花板"，倒逼团队回归科学原点，历经6年自主研发381款芯片。今秋将发布首款完整"韬芯片"麒麟新品，性能实现跳跃式提升。她强调，"只要方向对，慢一点也没关系"，并呼吁行业开放合作共赢。

韩国婚介将三星员工配偶指数上调至87分，与律师并列，"不找医生找三星"成相亲新口号。原因是三星半导体员工人均奖金约40万美元，SK海力士员工奖金更高达90万美元。巨额奖金推动大首尔圈房价暴涨，涨薪浪潮也蔓延至现代、LG等企业。

拼多多交出了一份"难看"的成绩单，但管理层甩出更大的牌——三年投入1000亿元重仓供应链，孵化自营全球品牌。摩根士丹利和摩根大通提醒未来盈利预期下修，高盛则认为，“新拼姆”和自营品牌投资让拼多多更接近“开市客+迪士尼”。高盛维持买入，摩根士丹利下调目标价仍超配。

云存储巨头Snowflake与AWS签下五年60亿美元芯片采购大单，成为Graviton处理器最新重量级客户。消息一出，Snowflake股价盘后飙升35%。这笔交易为亚马逊自研芯片战略提供强力背书——在拥抱英伟达生态的同时，以自研芯片蚕食市场、压缩成本、提升利润。

早盘芯片产业链震荡回升，晶圆代工、硅片方向领涨，华虹公司涨超10%，续创历史新高，西安奕材、宇晶股份、中船特气、中芯国际、北京君正跟涨。房地产板块异动拉升，天健集团直线涨停，津投城开涨超6%，万通发展、京投发展、华丽家族、大龙地产跟涨。