黎巴嫩是否纳入停火范围，美伊双方各执一词，伊朗外交部长表示美国必须在停火和"通过以色列继续战争"之间作出选择，"二者不可得兼"。美国副总统万斯则表示，以色列已表示愿意在黎巴嫩"保持克制"，以确保"当前谈判取得成功"。若伊朗不履行重开海峡的承诺，停火协议将终止。

Anthropic近期完成员工股权转让，但实际募资规模远不及投资者预备的60亿美元。其核心原因是公司营收暴涨且有望年内IPO，员工看好发展前景而“惜售”老股，倾向持股待涨。这导致投资者“有钱买不到”，凸显了头部AI公司股权的极度稀缺性。

美东时间4月7日上午，一神秘交易员斥资1200万美元买入6800手标普500看涨期权，押注指数月内大涨400点。彼时市场毫无利好，特朗普甚至设定了军事行动期限。随后停火协议宣布，周三标普大涨2.5%，该期权权利金从17.65点飙升至50点，市值达3500万美元，单日账面盈利约2300万美元。

AI视频生成技术加速突破，头部AI漫剧企业半年内产能提升数十倍。

4月8日道指单日涨2.8%，油价暴跌16%创新冠以来最大跌幅。但反弹成色存疑：停火仅为期两周，霍尔木兹海峡油轮流量仍是"硬指标"，高盛内部亦出现分歧——策略师认为"冲击见顶即可反弹"，交易主管却直言"不追涨"并趁势减仓。

张瑜提出"236"法则判断央行加息临界点：核心CPI破2%、CPI破3%、PPI破6%，三者满足其二则大概率加息。即便在油价维持120美元、猪价大涨等极端假设下，当前CPI和PPI均难触及关键边界，滞胀风险仍可控。

特朗普24小时内推翻承诺，将伊朗"10点计划"踢进"垃圾桶"；伊朗则以三项条款遭违反为由，威胁最高领袖拒绝签字。黎巴嫩战线悬而未决，霍尔木兹海峡实际仍处封锁。油价暂跌、美股短涨背后，分析警告：这不过是一份将核心分歧留待日后的"加沙式停火"，两周谈判窗口能否撑过去，高度存疑。

国联民生宏观表示，中东局势深刻重塑全球资产定价逻辑：短期供给冲击黏性犹存，涨价主线聚焦AI刚性需求与主权补库；中期产能转移与衰退交易博弈，中国有望成核心承接者；长期去美元化加速资产再配置，港股战略地位系统性提升，中国制造或实现AI全产业链垂直整合。三重叙事次第切换，把握节奏是关键。

美伊冲突持续发酵，霍尔木兹海峡封锁推升油价，滞胀预期急速升温，黄金阶段性承压。复盘20世纪两次石油危机，黄金在危机初期惯遭流动性冲击短暂下挫，却在滞胀逻辑驱动下屡创历史新高，呈典型"先抑后扬"走势。黄金中长期配置窗口正悄然开启。