美国6月CPI同比涨3.5%，虽然有所回落，但仍然大幅偏离美联储2%目标。分析师指出，科技红利与全球化红利正在消退，人口老龄化持续推升通胀中枢，高通胀或将成为新常态，美联储公信力、家庭财富与金融市场稳定性，或将同步承压。

三重变量同日叠加，美股站上命运的十字路口。高盛警告，若加息重启，增长预期、资本成本与历史估值规律将对美股形成三重绞杀。

7月13日，股票型ETF单日净流入近600亿元，宽基ETF成“吸金”主力。尤为关键的是，此前持续净流出的沪深300相关ETF当日逆转获百亿净流入，大资金进场信号明显。业内人士认为，尽管短期市场避险情绪显著升温，资金从高位成长赛道转向低估值防御板块，但从中长期来看，资金对硬核科技细分赛道依然青睐。

美股盘前，存储芯片股普涨，SK海力士涨约7%，闪迪涨约3%，希捷科技涨约2%，西部数据涨约2%，美光科技涨约2%。韩国首尔综指收涨0.7%，报6856.83点。美国国债与美元走势相对平稳，布伦特原油一度突破85美元。现货黄金上涨至4020美元。市场等待周二公布的美国消费者价格指数数据。

截至7月13日，沪深北两融余额实现“八连降”，创15个月最长连降纪录，累计减少1202.79亿元。杠杆资金主动减仓，科技板块成融资偿还主力。机构认为，市场短期波动加剧，但整体杠杆风险可控，后续资金回流确定性高，AI产业链业绩成色将成市场验证焦点。

把五个方向合起来看，才能理解沃什真正在下什么棋。

韩国券商KIS一纸下调报告，令SK海力士股价暴跌。SemiAnalysis分析师随即高调反击，预测SK海力士2026年Q2 DRAM综合均价环比大涨45%、项目营业利润高达55万亿韩元，并将此次调整定性为绝佳买入窗口。

公司公告显示，预计2026年上半年归属于上市公司股东的净利润约为24亿元至30亿元，同比增长711%至914%。公司同时预计，扣除非经常性损益后的净利润约为20亿元至26亿元，同比增幅更高达1349%至1784%。

北方稀土预计2026年上半年归母净利润198-206亿元，同比增长112.74%-121.33%，扣非净利润同比增长121.90%-130.82%。业绩大幅预增主要受益于稀土价格走强、主要产品产量创历史新高，形成量价齐升格局。同时，公司持续推进降本增效、数智化转型，重点项目加速落地，磁材业务保持高增长，氢能等新业务亦取得进展。