本次美伊备忘录核限制模糊、筹码倒置，美国几乎一无所获——掀桌子不过是特朗普以打促谈的惯常操作。后市来看，从利差、贸易条件和避险情绪观察，美元指数在当前时间点同时受到三方面支撑，但不至于支持美元指数向上突破102关口。决定美元指数下一步走势的更重要因素，是下周二公布的美国6月CPI。

乌克兰无人机持续打击俄罗斯能源基础设施危及俄能源生产，6月原油加工量创20年新低，超半数联邦主体实施燃油限购，部分加油站排队时间长达18小时。普京紧急召开视频会议，宣布实施柴油出口禁令，并承认存在“一定程度的燃料短缺”，燃油危机或持续至9月。

马斯克表示Grok 4.5速度更快、token效率更高，是"Opus级"模型。这一低价策略被市场观察人士认为与中国开源厂商（如智谱GLM-5.2）的性价比路线高度吻合，令Anthropic等高定价闭源模型承压。同时，xAI收购Cursor被认为旨在获取真实编程数据，构建飞轮效应，以争夺编程代理市场份额。

量产元年开启，人形机器人从实验室走向万亿市场。

韩国KOSPI指数早盘一度涨超4%，三星电子涨约4%，SK海力士涨逾9%。但盘中KOSPI指数跳水翻绿，截至发稿跌0.88%。SK海力士美股上市超额认购逾7倍，成为本轮行情的核心催化剂。美伊紧张局势升级，布伦特原油三连涨突破每桶79美元，通胀担忧重燃。

盘面上，个股呈现普跌态势，沪深京三市约4600股飘绿，上午半天成交1.71万亿。沪深两市半日成交额1.7万亿，较上个交易日几乎持平。板块方面，稀土、锂电池产业链跌幅居前，基本金属、钢铁、石油化工板块低迷；半导体产业链爆发，GPU、半导体硅片、内存、先进封装方向领涨。

xAI联合Cursor发布旗舰模型Grok 4.5，1.5T参数规模是前代3倍，编程能力直追Claude Opus，推理速度高达80 TPS，API价格却比对手便宜60%以上。更关键的是，推理优化软件尚未上线，速度还有望再度翻倍。这场AI工程战，Grok正式重回牌桌。

油价急跌实为浮仓释放的过剩假象，美债利率坚挺则定价冲突成本，两大错位或将通过剧烈波动来修复。

这个级别的损伤在俄乌冲突史上都是前所未有的。