国泰海通报告指出，市场对沃什推动货币宽松、压低美债利率的预期，严重高估了美联储的政策能力边界。美国国内正面临通胀黏性、财政赤字与AI泡沫的三重结构性枷锁；外部则受全球供应链重构、主要贸易伙伴货币宽松外溢及美元储备地位下滑的持续侵蚀。无论美联储如何操作，曲线走陡已成大概率路径。

高盛预计，高端铜箔（HVLP3及以上规格）的可寻址市场规模预计将以122%的年复合增长率扩张，到2028年将占全球PCB铜箔总市场的33%。在供需层面，考虑到主要供应商HVLP3+产品的良率仅维持在70%至80%，高盛预计行业有效产能的实际供应缺口将在2026至2028年分别达到28%、39%和38%，远超名义产能所呈现的温和失衡。

存储涨价周期叠加国产替代机遇，让长鑫迎来高光时刻。市场甚至给出万亿级估值预期，但行业周期波动、扩产压力及AI存储竞争，也将成为其冲击“中国海力士”道路上的关键考验。

业内人士指出，Mythos真正提升的是漏洞发现效率和使用门槛，而非颠覆式攻击能力。相比“AI引爆网络危机”，更现实的挑战在于海量漏洞的验证、排序和修复，而威胁叙事也在客观上进一步强化了Anthropic的行业影响力。

彭博专栏作家Jonathan Levin指出，高债券收益率并非市场警报，而是AI资本开支周期中防止泡沫失控的制衡力量。历史经验表明，1920年代与1990年代末，过低的利率环境曾将技术驱动的繁荣推向危险泡沫。当前强劲的企业盈利预期正在消化高利率带来的压力，为市场提供了不同于以往的缓冲。

SOFR飙升背后——华尔街最危险的流动性机制。

浙商证券认为，3月起，国内股债相关性悄然回正，复刻2021年股债双牛格局。油价上涨、PPI转正、人民币升值、半导体与新能源景气复苏、海外流动性收敛——多重维度高度神似2021年。A股结构性慢牛将延续，创业板弹性强于上证；中债技术形态已告别最弱阶段，全年股债双强格局有望延续。

日元跌至关键敏感位，日本财长片山皋月祭出强硬表态，声称已获G7背书、将对汇市采取"大胆行动"。然而，口头干预治标不治本，摩根士丹利警告，若日本央行6月未能加息，日元或直线砸穿170；加息则有望反弹至140。当前市场加息概率定价已升至75%，一场决定日元命运的关键博弈，箭在弦上。

三星电子劳资双方经韩国政府调解程序后仍未达成协议，调解宣告终结。三星工会宣布将于明日按计划启动总罢工，持续18天，涉及近4.8万名工人。核心分歧在于奖金上限及制度变更是否正式化。三星约占韩国出口总额四分之一，罢工若成真，可能波及全球半导体供应。