Timiraos认为，对美联储鹰派来说，报告呈现的就业趋势和失业率下降显示劳动力市场状况良好，更关键的是，报告能否令尚未决定加息的联储官员改变立场，从市场反应看未能改变，市场预期的7月加息概率从报告发布前的三分之一降至五分之一；未来数月，价格数据对利率路径的影响将远超月度就业数据。华尔街人士评论称，报告让沃什获得喘息空间，联储整个夏天都可以按兵不动。

白宫经济顾问哈塞特公开批评鲍威尔继续留任美国央行，称此举阻碍了特朗普政府任命新的理事人选。美联储理事会中，特朗普自第二任期开始以来仅成功任命了一名成员，即新任主席沃什。哈塞特昨日表示，美联储内部有多数人投票动机是针对特朗普。

欧洲央行行长拉加德周四表态认为欧洲央行上月决定加息是正确的。目前国际油价大跌，欧元区通胀增速放缓超预期，欧央行内部就是否需要进一步加息意见分裂。拉加德表示，供应冲击仍在向经济其他领域传导，不过尚未出现所谓的“第二轮效应”。

特斯拉二季度交付48万辆，同比大增25%，创历史最强二季度纪录，远超分析师预期（不足40万辆），但股价随即暴跌8.2%，创近一年最大单日跌幅。分析师表示，买预期卖事实再次演绎，同时指出AI与自动驾驶是特斯拉目前估值的核心变量，汽车交付数据被淡化。

据媒体报道，Meta内部全员大会上，首席执行官马克·扎克伯格表示，过去四个月，AI智能体的开发进展并没有像公司预期的那样加速，Meta周四收跌4.9%。此前报道称，Meta正在考虑出售部分闲置AI算力，市场猜测Meta可能正在调整战略，淡化打造基础大模型的方向。

单独来看，考虑卖AI算力的Meta和自研芯片的Anthropic采取的是不同路径，但放在一起，却共同指向一个变化——AI公司开始思考如何提高已有基础设施的投资回报，而不仅仅是继续扩大资本开支。市场开始认真讨论，如果AI产业开始更加注重资本效率，而非单纯扩大投入，这一轮资本开支超级周期是否会进入新的阶段。

特斯拉二季度交付48万辆大超预期

苹果上调首款折叠屏iPhone备货预期，目标从700万—800万部增至约1000万部。供应链人士透露，因采用全新结构设计，大规模量产或延至年底。尽管铰链工程难题已基本攻克，秋季发布后仅能启动小批量出货，生产良率尚待持续提升。

MCU行业正经历场景驱动的深层变革：AI MCU算力聚焦零点几TOPS细分任务，落地仍待法规与场景成熟；人形机器人MCU成押注焦点，但当前“不赚钱”，产业链卡位重于起量；RISC-V凭自主与成本优势加速渗透；MRAM则作为新型存储，在工业与车规领域建立新标准。竞争已从参数比拼转向架构自主与底座重构。