从“什么都缺、闭眼买基建”到“谁能变现、谁在裸泳”

白宫国家经济委员会主任哈塞特批评美联储决策或受政治动机影响；沃什并不希望收紧政策，但需要面对一个内部意见并不统一的决策委员会。哈塞特同时表示美联储若选择加息，将是一个“宏观经济错误”。

美国经济分析局9月将调整PCE价格指数中投资组合管理费计算方法，为美联储主席沃什带来通胀降温信号。这一技术性修正预计使5月核心PCE通胀读数降低13个基点，同时上修5月实际个人消费支出增速达6.4个百分点，也将小幅提振GDP增速。

欧洲央行鹰派官员认为，美伊冲突引发的通胀压力仍在传导，可能通过工资、食品和服务价格延后体现；鸽派官员认为，油价跌回战前水平，不会出现明显的二轮通胀，6月欧元区通胀的大幅下滑也印证了这一判断。市场预计欧央行7月按兵不动，但随着薪资数据在9月会议前公布，届时或面临分歧升级。

Meta计划进军云基础设施市场，通过新成立的“Meta Compute”组织，出售其数千亿美元投资下过剩的AI算力与模型访问权限。此举挑战了市场“算力稀缺”的底层叙事，拖累英伟达等硬件同行周三盘前走低。高盛指出，市场逻辑正转向奖励削减资本支出的企业，恐导致硬体资本支出周期反身性停滞。

美股三大股指集体低开，道指跌0.2%，标普500指数跌0.3%，纳指跌0.6%。Meta股票开盘上涨7.9%，创4月8日以来最大涨幅；闪迪股价下跌8.6%；美光科技开盘下跌7%。美元指数上涨0.2%，此前上季度累计涨幅为0.6%。现货黄金站上4080美元/盎司，日内涨1.88%。现货白银日内涨幅达2.0%，报59.82美元/盎司。

白宫国家经济委员会主任哈塞特批评美联储决策或受政治动机影响，对加息表示担忧。他看好AI驱动经济增长，预计下半年美国经济增速或达4%，称白宫正与科技企业共建AI安全体系。

加速全球化。

新阶段。