中东战争推高能源成本，欧元区5月通胀压力全面升温，意、法、西三国CPI均超2%目标。数据强化了欧央行加息立场，市场几乎确定其将于6月11日将存款利率由2%上调至2.25%，迎来2023年来首次加息。

道指涨0.1%，标普500指数涨0.2%，纳指涨0.1%。戴尔科技涨约32%，公司Q1营收增长88%，AI收入暴增757%，全年指引大幅上调。半导体股普涨，超微电脑涨约9%，ARM涨约1%，IBM涨约5%。布伦特原油下跌1%，贵金属走势分化，现货黄金上涨0.55%至4520美元，现货白银下跌0.3%。

Bernstein报告指出，戴尔业绩大涨，传统服务器的意外爆发源于Agentic AI驱动的新需求。这类工作负载依赖CPU进行任务编排，并显著增加内存与存储需求，使传统服务器成为AI基础计算层，而非被替代对象。当前增长主要来自大型企业的计算环境更新与扩容，且仍处早期阶段，具备持续潜力。

全球AI军备竞赛的号角，将在ComputeX 2026吹响。黄仁勋率英伟达坐镇，高通、英特尔、Arm三路挑战者相继登台；内存芯片营收预计翻番至5950亿美元，供应瓶颈或绵延至2027年底。一场定义AI时代产业权力版图的关键对决，即将上演。

联想集团今日盘中飙升31%，月内累计暴涨109%，有望创下1999年以来最大单月涨幅。受戴尔乐观业绩指引传导，市场看好AI服务器需求向企业端扩散。联想最新业绩显示其利润率在芯片成本上涨下保持稳定，获高盛上调目标价，成为年内恒指表现最佳的科技股。

受霍尔木兹海峡封锁影响，海湾地区4月铝产量骤降35%，冶炼厂原材料库存面临耗尽，分析师警告实质性供给短缺将在未来一两个月集中爆发。LME铝价目前逼近四年高位，摩根大通预测今年铝市将迎来2000年来最大年度缺口，未来数月铝价有望冲上每吨4000美元。

沃什偏爱的达拉斯联储截尾均值PCE已降至2.3%，看似为降息叙事提供支撑——但核心PCE同期却升至2023年来最快的3.3%。两组指标方向相反，野村更警告截尾均值PCE可能低估真实通胀约48个基点，该指标在识别通胀趋势变化时往往反应偏慢。

当地时间周四晚，蓝色起源“新格伦”火箭在静态点火测试中发生爆炸，导致唯一发射台及地面设备严重损毁，今年发射计划遭受重创。事故令已支付27亿美元合同的亚马逊“柯伊伯”卫星星座建设陷入被动，并可能波及NASA的登月计划，也使市场客户再度转向竞争对手SpaceX。

美伊接近达成60天停火与海上通道解除封锁协议，全球股市普涨。MSCI全球指数上涨0.4%，刷新历史纪录。标普500指数期货涨0.13%，欧股高开，日韩股指创下新高。布伦特原油下跌0.8%，贵金属走势分化，现货黄金上涨0.55%至4520美元，现货白银下跌0.3%。