摩根士丹利最新报告揭示，比亚迪正迎来智能驾驶第二波增长浪潮：城市NOA仅需1.2万元即可升级、"安全兜底"保险政策消除用户顾虑、自研璇玑A3芯片算力突破2100 TOPS。三箭齐发将在比亚迪超过300万辆的庞大用户基础上形成规模效应，构筑数据飞轮壁垒。

Anthropic融资公告中"逻辑芯片"的关键表述，被业界解读为三星晶圆代工有望拿下Claude模型AI芯片订单。叠加特斯拉、英伟达等大客户接连落单，三星长期深陷亏损的代工业务，正借AI浪潮加速驶向扭亏拐点。

英伟达三个月内豪掷65亿美元，密集押注光子技术赛道——这项以光代替电信号传输数据的革命性技术，被视为破解AI能耗瓶颈的终极路径。但分析师警告，量产良率难题横亘眼前，大规模商业落地或要等到2028年。

受美伊停火预期提振，LMEX工业金属指数5月有望创今年1月以来最大单月涨幅，累计上涨5.5%。锡表现最为亮眼，月涨18%领跑所有品种。铜价稳步上行5.6%，供应端风险成为核心支撑：麦格理报告警告称，硫磺短缺威胁铜生产，刚果每月最多9.4万吨铜产量面临风险，减产公告最早或于7月发布。

Anthropic本轮融资筹集650亿美元，投后估值达9650亿美元，超越OpenAI今年3月完成融资时8520亿美元估值。以其年化收入超过500亿美元的预期测算，当前估值对应市销率约为18倍至19倍，折射出资本市场对AI头部标的的极度追捧。

真正需要警惕的不是Capex本身，而是低质量的、无法转化为高利润收入的Capex。在AI时代，算力本身就是最硬的资产，关键看你用它来做什么生意。

全球杠杆单票ETF规模突破600亿美元，一个半月内翻倍——“两倍做多SK海力士”ETF已登顶全球最大，韩国新品上市两天吸金逾20亿美元，AI存储芯片主题正成为这场杠杆狂潮的核心引擎。高盛已发出“混乱平仓”警告，一位交易员直言：“这不会有好结局，但提前下车本身可能才是致命的。”

三星率先向全球主要客户交付HBM4E样品，带宽达3.6TB/s、容量48GB，较上代提升逾30%，成为业内首家出货该产品的厂商。随着通用DRAM价格暴涨，三星议价能力大增。摩根士丹利预测，三星今年营业利润将同比暴涨464%，韩国存储厂商或迎史上最强盈利周期。

媒体报道称，双方代表已就60天停火及解除霍尔木兹海峡封锁的谅解备忘录基本达成一致，但特朗普尚未拍板，伊朗方面则表示尚未同意任何谅解备忘录，更明确否认在核问题上作出任何承诺。美方明确划定红线，要求伊朗必须移交高浓缩铀，并确保霍尔木兹海峡无条件开放，否则不会放松任何经济制裁。