礼来新型减肥药RETA三期临床数据显示，受试者平均减重28%，近半数超30%，部分患者104周减重85磅。RETA采用三重激动剂机制，优于现有GLP-1药物。礼来最早今年申请FDA上市。该药推动不仅礼来市值逼近万亿美元，同时对餐饮、酒精等消费板块造成了系统性冲击。

ING、高盛、巴克莱等策略师认为，推动国债收益率上行的核心是“实际收益率”而非战争通胀预期。市场正对三大结构性问题重新定价：美国持续恶化的财政赤字与债务压力、中性利率走高，以及AI热潮带来的资金需求。

美伊核协议谈判出现重大进展，特朗普宣称协议"基本谈成"，33艘船只已获授权通过霍尔木兹海峡。消息刺激市场风险情绪急速升温——布伦特原油跌逾4%、WTI一度重挫5%，纳指期货涨1%，现货黄金扩大涨幅至1.35%。但伊朗方面态度审慎，资产解冻等关键分歧悬而未决，分析师警告油价波动或将持续。

摩根大通全球中国峰会后发出明确信号：大消费板块将成为加仓AI与机器人主题的"提款机"。报告指出，中国AI资本支出仅为美国的20%，但商业化拐点临近；工业自动化已承接AI溢出红利，信息科技与工业板块资本支出分别劲增26%和21%。消费复苏则呈结构分化，盈利超预期是全面加仓的前提门槛。

DeepSeek正用开源、降价和底层架构创新，重画AI硬件生态的成本曲线，把目标指向十万亿美元产业与AGI的星辰大海。

美伊停火谈判进入最后关头，特朗普高调宣布协议"基本谈成"，卢比奥放话"好消息数小时内将至"——然而双方对同一份备忘录的描述南辕北辙：美方坚称伊朗须交出440公斤高浓缩铀，伊朗断然否认"一字未提核问题"。霍尔木兹海峡解封路线图同样争议未息，共和党鹰派已率先炮轰。协议究竟是和平曙光还是各说各话的政治表演？

英国正站在系统性危机的临界点上

中泰策略认为，目前市场接近去年9月行情，上证指数在6月中旬前仍有望冲击前高甚至创出新高，但其间轮动加速、赚钱效应明显减弱，属于典型的"鱼尾行情"。重点关注科技板块中与IPO巨头产业链关联度较高的存储、机器人方向，受益于6月IPO密集期的催化；新能源/电池/电力设备及有色。

国金证券表示，当前，一侧是海峡的持续关闭冲击了全球脆弱行业，现在正通过货币政策和政治因素，向最有韧性的部门施加影响；另外一侧，是最具景气的产业正在将景气度向传统行业扩散。如果当霍尔木兹海峡重新通航，景气扩散与经济修复将是全球顺周期资产与实物资产的最强共振，新一轮HALO交易或在到来；如果海峡持续关闭最终导致货币政策变化，则是全球风险资产反弹的终结。