招商宏观认为，6月非农新增远低于预期，主因休闲和酒店业就业大幅回落，源于世界杯游客增量不及预期及高油价挤出效应；失业率降至4.2%源自劳动参与率回落而非需求扩张。数据发布后，CME数据显示市场显著削弱了年内加息50BP的预期，但仍然充分定价下半年加息25BP。

德国推出涵盖34项措施的经济改革方案，涉及减税、退休年龄从67岁提高至70岁、放宽企业裁员管制及大幅精简官僚程序。总理默茨表示“不能躲在过去”。商界反应不一，部分行业协会认为力度不足。改革同时也是总理默茨在支持率持续下滑背景下的政治豪赌。

美最高法院虽以程序瑕疵为由阻止特朗普解雇理事库克，但白宫将此视为操作指引，宣布启动新一轮合规罢免程序。鲍威尔理事留任亦令特朗普不满，特朗普盟友正寄望于监察长报告或其他途径，推动鲍威尔离开。与此同时，白宫借亚特兰大联储行长空缺积极布局人事渗透。

韩国航运大亨Ga-Hyun Chung在美以攻击伊朗前，斥资约70亿美元大举购买油轮，其公司Sinokor由此掌控全球约10%的VLCC。霍尔木兹海峡封闭后，VLCC日租金在今年3月飙升至逾38.5万美元，创Clarksons自2000年以来最高纪录。随着海峡重新开放，油轮需求再度升温，这位低调大亨有望再度获益。

黑石旗下QTS Realty Trust宣布放弃弗吉尼亚州"数字门户"项目，这一原规划投资逾1000亿美元、占地2100英亩的全球最大数据中心园区计划就此终结。此前合作方Compass Datacenters已于5月撤出，法律诉讼与社区反对是主因。

标普500上半年录得约10%回报，若年末守住7530点，将创68年指数史上第二次连续四年两位数回报纪录。AI基础设施浪潮席卷全球，内存板块狂飙250%，北亚股市集体爆发；"七巨头"却意外原地踏步，其余493只成分股反涨16%。高盛警示：AI估值需越来越乐观的假设支撑，监管黑天鹅正悄然逼近。

科技股抛售潮现转机，周五亚市早盘，此前重挫逾3%的韩国综指强势反弹翻红，铠侠从12%暴跌中大幅收复，纳指期货同步上涨0.4%。三星凭借Anthropic定制AI芯片传闻涨4%，美股期货普遍走高，纳斯达克100指数期货一度上涨0.4%。

Meta今年上半年已签约超5GW数据中心容量，预计明年资本开支将“高得惊人”，SemiAnalysis认为市场对“算力过剩”的担忧是误判。更关键的是，Meta手握AI模型、广告扩容、API服务与高溢价短期租赁四大变现王牌，每一GW算力都有高价值出口，让Meta的算力投资进可攻退可守。

韩国总统李在明向两位曾身陷囹圄的财阀掌门人鞠躬致敬，背后是一场豪赌——三星与SK未来十年合计投入21万亿元人民币，押注AI、半导体与能源基础设施。这是半个世纪前朴正熙"重化工业宣言"的现代版本，却藏着一个关键差异：这一次，财阀砸下的是真金白银的经营利润，而非政府担保的银行信贷。繁荣已在路上，但1997年的教训从未走远。