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能源冲击叠加美元信用降级，70年代“滞胀”阴霾会否重演？当年靠沃尔克激进加息破局，开启股债长牛。如今，实物资产依然抗跌，但AI革命与页岩油优势已大幅削弱“通胀螺旋”刚性。美联储无需照搬当年的“休克疗法”，但坚定的抗通胀决心仍是实现经济软着陆的关键启示。

全球再迎滞胀交易！历史表明市场必经“通胀上行、增长下修与科技接棒”三阶段。当前“胀”已充分定价，但对“滞”预期不足。建议海外资产警惕盈利回落，国内稳守能源电力底仓，博弈内外需预期差，并逢低布局AI链。

当前市场结构并非稳态，地缘冲突下“美元幻境”终将退潮。能源作为破局核心，真正的韧性资产正在浮现。建议紧抓“新旧能源共振”主线，顺势布局铜铝金等大宗商品，并重点关注中国制造业重估带来的结构性机遇。

美伊通过调停方目前正就一项潜在的为期45天停火协议的具体条款展开磋商，该协议旨在为最终结束战争铺路。分析人士指出，在未来48小时内达成部分协议的可能性依然渺茫，但此番努力是避免局势升级的唯一机会。布油日内涨幅收窄至0.55%。

霍尔木兹海峡到底开没开？Citrini分析师冒死亲赴一线“数船”揭开真相：公开AIS系统竟漏报了近50%的真实流量！海峡并非简单的“非开即关”，而是处于随时变化的“动态执法”中。全球能源与航运供应链将面临更频繁、难测的剧烈波动，摒弃单一数据源，掌握多源验证的信息优势已成交易制胜关键。

据阿曼外交部4月5日周日披露，伊朗与阿曼已举行副部长级会谈，就确保船只顺利通过霍尔木兹海峡的多种可能方案进行讨论，专家团队亦出席会议并提交具体建议。Lloyd’s List跟踪数据显示，周日有三艘阿曼船只在伊朗划定的"许可走廊"之外航行，紧靠阿曼海岸线通过海峡。

谈判是通过巴基斯坦、埃及和土耳其的调解人进行的，特朗普顾问和伊朗外长之间也有沟通。同时，特使威特科夫和其女婿库什纳正在与伊朗方面进行密集谈判。

特朗普爆粗口威胁开放霍尔木兹海峡，伊朗强硬反击：伊方不仅坚持封锁战略，更开出“收过路税补偿损失”的复航条件。目前伊朗正备战“波斯湾新秩序”并拟立法禁止美以船只通行，全球能源咽喉之争剑拔弩张！